La revolución de los pagos digitales gratuitos en la India ha cambiado la forma en que se mueve el dinero, pero no cómo lo generan las fintech. Ahora, Super.money, el brazo de tecnología financiera de Flipkart, se está asociando con Kotak811, la oferta digital de uno de los principales bancos comerciales de la India, Kotak Mahindra Bank, para cambiar eso, agrupando pagos UPI, ahorros y crédito garantizado en una sola cuenta destinada a convertir el uso en ganancias.
La asociación apunta a emitir alrededor de 2 millones de tarjetas de crédito aseguradas en los próximos 12 meses (aproximadamente el 60 por ciento para prestatarios primerizos) y 5 millones dentro de 2 años. Super.money, que ya presta servicios a 10 millones de usuarios activos, espera que la alianza Kotak contribuya con alrededor del 10 por ciento de sus ingresos el próximo año mientras trabaja hacia la rentabilidad para 2026, dijo el director ejecutivo Prakash Sikaria en una entrevista.
La Interfaz de Pagos Unificados (UPI) de la India, respaldada por el gobierno indio, ha hecho que las transferencias bancarias instantáneas sean gratuitas y ubicuas, procesando más de 19 mil millones de transacciones al mes. Sin embargo, ese éxito ha dejado poco espacio para que las fintechs obtengan ganancias, ya que los reguladores, incluido el Ministerio de Finanzas de la India, no permiten las tarifas comerciales que normalmente financian recompensas y programas de crédito. La apuesta de Super.money (usar una tarjeta segura y una cuenta de ahorros para reintroducir incentivos) ofrece un modelo para construir modelos de negocio viables además de los sistemas de pago sin comisiones.
«Hacemos UPI no para resolver el caso de uso de pago puro», dijo Sikaria a TechCrunch. «Hacemos UPI para construir un juego interesante de servicios financieros cruzados en el que adquirimos y retenemos clientes con UPI».
Lanzado en junio de 2024 como la última empresa de tecnología financiera de Flipkart, propiedad de Walmart, después de escindir PhonePe a fines de 2022, Super.money ya está generando alrededor de $ 3 millones en ingresos mensuales, con una tasa de ejecución anualizada de aproximadamente $ 36 millones, dijo el ejecutivo.
La aplicación fintech se ha convertido en una de las cinco principales plataformas UPI de la India en los últimos meses, procesando más de 200 millones de transacciones al mes durante cuatro meses consecutivos hasta agosto, según la Corporación Nacional de Pagos de la India, el organismo federal que gestiona el sistema.
Alrededor del 80% de los ingresos de Super.money provienen de préstamos personales, el 10% de tarjetas de crédito y el 10% restante de productos de pago como pagos de facturas y recargas. La fintech dice que retiene aproximadamente el 85% de los usuarios, y que entre el 60% y el 70% de sus transacciones provienen de clientes menores de 30 años.
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Sikaria señaló que el modelo de negocio de Super.money se basa en dos motores de monetización. “El primero es el motor de los servicios financieros (préstamos personales, tarjetas, depósitos y productos similares) y el segundo es el comercio”, dijo. «Nuestra idea es incorporar un modelo de ‘pago en tres’ estilo Klarna además del comercio, creando una superposición financiera que permita a los clientes comprar ahora y pagar más tarde dentro del ecosistema Super.money».
La asociación con Kotak Mahindra Bank, el cuarto prestamista más grande de la India por capitalización de mercado, brinda a Super.money acceso a una gran infraestructura bancaria regulada. Esto sigue a una asociación anterior con Utkarsh Small Finance Bank para ofrecer específicamente tarjetas seguras a través de su plataforma, lo que marca el paso de la fintech a la banca minorista convencional.
La colaboración presenta lo que las empresas llaman una “Súper Cuenta 3 en 1”, que combina una cuenta de ahorros, pagos UPI y una tarjeta de crédito garantizada respaldada por depósitos fijos destinada a ampliar el acceso al crédito para quienes prestan préstamos por primera vez.
Para abrir una Súper Cuenta 3 en 1, los usuarios deben realizar un depósito fijo de al menos ₹1000 (alrededor de $11). La cuenta gana intereses sobre el depósito y ofrece un reembolso en cada transacción. También incluye una función de UPI a crédito: una línea de crédito respaldada por el depósito que no requiere ninguna prueba de ingresos.
Sikaria le dijo a TechCrunch que se eligieron las tarjetas seguras como producto ancla porque encajan en el sistema UPI de tarifa cero de la India y al mismo tiempo permiten las recompensas y los reembolsos en efectivo que la plataforma nunca fue diseñada para admitir.
«Nuestro objetivo es atraer usuarios que tengan una mayor propensión a interactuar con nuestros productos», dijo. «Resulta que UPI es el principal gancho de participación y adquisición, pero para las personas que no quieren participar en servicios financieros u otros productos que lanzamos, no queremos brindarles servicios desde una perspectiva de UPI o de pago».
La asociación con Kotak Mahindra Bank se produce poco después de que Super.money se asociara con Juspay, respaldado por SoftBank, para lanzar una experiencia de pago con un solo clic para comerciantes en línea, dirigida principalmente a marcas directas al consumidor.
Alrededor de 1.000 comerciantes ya utilizan la solución, y Super.money planea expandir esa red a través de asociaciones con más jugadores de D2C y otras empresas dentro del grupo Flipkart, dijo Sikaria.
La tarjeta asegurada genera ingresos con descuentos comerciales en las transacciones y eso financia el reembolso, dijo Sikaria. «Obviamente, existe una tarifa de adquisición estándar para el banco asociado que le cobramos al banco, por lo que eso también supone una monetización para nosotros», añadió.
Super.money planea emitir alrededor de 200.000 tarjetas aseguradas al mes en el marco de su asociación con Kotak antes de expandirse a otros bancos, dijo Sikaria.
Hasta ahora, Flipkart ha invertido alrededor de 50 millones de dólares en Super.money para iniciar sus operaciones. A medida que el negocio crece, la fintech planea recaudar capital adicional, posiblemente también de inversores externos.
«Necesitamos más capital durante al menos un par de años», dijo Sikaria. «Muy pronto comenzaremos a formular nuestra estrategia de recaudación de capital».
Se negó a decir si la próxima ronda vendría de Flipkart o de inversores externos, pero señaló que Super.money está recibiendo interés de «muchos inversores».
Mientras tanto, Sikaria dijo que la compañía está manteniendo baja su quema de efectivo, describiendo su actual quema mensual como un “número bajo de millones de un solo dígito” sin proporcionar detalles.
Añadió que Super.money se está centrando deliberadamente en los 10 a 30 millones de usuarios principales de la India, en lugar de competir con actores de pagos del mercado masivo como Google Pay o PhonePe, que apuntan a cientos de millones.
«Lo que queremos hacer es construir una formidable franquicia de tarjetas seguras con pérdidas y ganancias rentables, para nosotros, el banco y también para nuestros clientes», dijo Sikaria.