El ataque de Irán al complejo petroquímico Jubail de SABIC a principios de abril detuvo la producción de la resina utilizada para fabricar laminados de PCB. Los analistas de Goldman Sachs dicen que los precios subieron un 40% sólo en abril. Un proveedor surcoreano de Samsung y AMD dice que los tiempos de espera para la resina epoxi se han extendido de tres semanas a quince.
La guerra de Irán que comenzó con Estados Unidos e Israel Las huelgas coordinadas de finales de febrero de 2026 han llegado ahora a la cadena de suministro de placas de circuito impreso. Esta infraestructura subyace a casi todos los dispositivos electrónicos, desde teléfonos inteligentes y computadoras portátiles hasta los servidores de inteligencia artificial que los hiperescaladores se apresuran a implementar.
Los precios de las placas de circuito impreso (PCB) aumentaron hasta un 40% sólo en abril en comparación con marzo, según analistas de Goldman Sachs, y fuentes de la industria dijeron a Reuters que la interrupción está agravando las presiones de suministro que ya se estaban acumulando antes de que comenzara el conflicto.
El mecanismo es específico y rastreable hasta una única instalación. A principios de abril, las fuerzas iraníes atacaron el complejo petroquímico de la ciudad industrial Jubail de Arabia Saudita en la costa del Golfo, sede de SABIC, la Corporación Saudita de Industrias Básicas.
SABIC representa aproximadamente el 70% del suministro mundial de resina de éter de polifenileno (PPE) de alta pureza, el material base fundamental utilizado para fabricar el laminado a partir del cual se fabrican las placas de circuito impreso.
La huelga obligó a detener la producción de EPI de SABIC. La restricción de la disponibilidad de EPP en todo el mundo ha repercutido directamente en los precios de los PCB, porque el laminado no es fácilmente sustituible y no existen proveedores alternativos en la escala necesaria para absorber un déficit del 70%.
La presión de entrada secundaria es cobre. El cobre representa aproximadamente el 60% de los costos totales de materia prima en la fabricación de PCB, según Victory Giant Technology, un importante proveedor chino de PCB entre cuyos clientes se incluye Nvidia.
Victory Giant advirtió a principios de este mes que el conflicto de Medio Oriente podría hacer subir los precios de materiales clave, incluidos la resina y el cobre, ya que la interrupción del transporte marítimo en el Golfo afecta tanto el tránsito de productos básicos como las materias primas petroquímicas utilizadas en la producción.
El transporte marítimo dentro y fuera del Golfo se ha visto gravemente perturbado desde que comenzó el conflicto, comprimiendo las rutas logísticas que conectan a los productores químicos del Golfo con los fabricantes asiáticos de productos electrónicos.
El impacto operativo ya se está reflejando en los cronogramas de adquisiciones. Un alto ejecutivo de Daeduck Electronics, un fabricante de PCB de Corea del Sur entre cuyos clientes se incluyen Samsung Electronics, SK Hynix y AMD, dijo a Reuters que la empresa ha iniciado conversaciones con los clientes sobre aumentos de precios.
El ejecutivo dijo que su prioridad ha pasado de reunirse con clientes a reunirse con proveedores, y que los tiempos de espera para materiales químicos como la resina epoxi se han extendido de tres semanas a quince.
Un plazo de quince semanas para un insumo de producción crítico no es un shock de oferta temporal; Se trata de una alteración estructural que tardará meses en resolverse, incluso si la causa subyacente, la paralización de la producción de SABIC, se revirtiera hoy.
Los precios de los PCB ya habían aumentado antes de la guerra de Irán, impulsados por la creciente demanda de servidores de IA. El conflicto ha llegado como un shock adicional a un mercado ya ajustado.
Los proveedores de servicios en la nube, según la nota de Goldman Sachs, están dispuestos a aceptar nuevos aumentos de precios porque esperan que la demanda supere a la oferta durante años.
Esa voluntad de absorber los aumentos de costos significa que las señales de precios de los PCB no están funcionando como un freno a la demanda; simplemente están pasando a la base de costos de la infraestructura de IA. La firma de investigación Prismark proyecta que la industria mundial de PCB crecerá un 12,5% hasta alcanzar los 95.800 millones de dólares en 2026.
La interrupción de los PCB es una de varias presiones en la cadena de suministro que la guerra de Irán ha generado para la industria tecnológica. Según Fitch Ratings, los precios al contado del helio, esencial para la fabricación de semiconductores como refrigerante inerte que previene reacciones químicas no deseadas durante la producción de chips y utilizado para detectar fugas en salas blancas fabulosas, se han duplicado aproximadamente.
La ciudad industrial Ras Laffan de Qatar, que representa aproximadamente un tercio del suministro mundial de helio, ha estado fuera de servicio tras los ataques iraníes a principios de marzo. TSMC y SK Hynix han indicado que sus inventarios de helio y sus cadenas de suministro diversificadas los han protegido hasta ahora de la interrupción operativa, y JP Morgan concluyó en una nota de marzo que la guerra de Irán representa “un riesgo manejable, por ahora” dados los colchones de inventario de la industria de semiconductores.
Pero el calificativo “por ahora” tiene peso: el alto el fuego acordado el 7 de abril se describe como frágil, el Estrecho de Ormuz sigue parcialmente cerrado y la producción de Jubail de SABIC sigue fuera de servicio.
Los planes de gasto de capital anual de más de 200 mil millones de dólares de la industria de la IA están siendo puestos a prueba frente a una perturbación geopolítica que nadie planeó.