Lightspeed está afinando su estrategia en India en torno a la IA, apuntando a 250 millones de dólares para un nuevo fondo de etapa inicial, mientras la firma de riesgo apuesta a que la tecnología impulsará la próxima ola de nuevas empresas en uno de los mercados más grandes del mundo.
La empresa de riesgo de Silicon Valley ya es un importante inversor en empresas de inteligencia artificial, incluidas Anthropic, xAI y Databricks. En India, ha respaldado a Sarvam AI, uno de los grandes desarrolladores de modelos lingüísticos líderes del país y una startup seleccionada por el gobierno indio para ayudar a desarrollar modelos soberanos de IA.
El nuevo fondo, Lightspeed India Partners V, tendrá la mitad del tamaño de su predecesor de 500 millones de dólares, recaudado en 2022, y ya ha asegurado compromisos para el 80% de su objetivo de 250 millones de dólares, según una carta enviada a los inversores el jueves y vista por TechCrunch.
A finales de abril, Lightspeed reveló el nuevo fondo en un documento regulatorio estadounidense, aunque el documento no especificó su tamaño objetivo. Los medios indios habían informado anteriormente que la empresa buscaba recaudar entre 300 y 350 millones de dólares para el vehículo.
Lightspeed planea comenzar a invertir desde el nuevo fondo dentro de dos meses y lo ha diseñado en torno a un período de inversión de aproximadamente dos años y medio, según la carta. Hasta entonces, seguirá realizando sus inversiones finales con cargo al fondo existente.
Un portavoz de Lightspeed se negó a hacer comentarios.
A partir del nuevo fondo, Lightspeed también está moviendo sus fondos de India al mismo ciclo de recaudación de fondos que sus fondos globales por primera vez, según la carta al inversionista. El cambio acerca a un negocio regional que estableció hace casi dos décadas más en línea con el resto de la empresa.
La medida sigue a un cambio similar por parte de la firma rival Accel, que en agosto recaudó su último fondo de 550 millones de dólares en India junto con nuevos fondos estadounidenses y europeos y un vehículo de crecimiento global como parte de un esfuerzo coordinado de recaudación de fondos de 3.500 millones de dólares. Era la primera vez que Accel recaudaba los cuatro fondos simultáneamente.
Según la carta, el tamaño del fondo de 250 millones de dólares está acorde con la rapidez con la que Lightspeed está invirtiendo actualmente y su período de inversión más corto. Lightspeed sugirió a los inversores que el tamaño más pequeño les permite centrarse en acuerdos individuales en lugar del tamaño del fondo, y recaudar su próximo fondo antes.
El nuevo fondo también marca un mayor enfoque en la IA para la estrategia de inversión en etapa inicial de Lightspeed en la región. La tesis de inversión descrita en la carta anticipa que la IA creará más valor en la India que Internet, y el fondo buscará empresas de IA en toda la India y el Sudeste Asiático.
India todavía tiene que producir un importante desarrollador de modelos de IA de vanguardia en el escenario global y ha atraído mucha menos inversión en IA que Estados Unidos y China. No obstante, los inversores ven cada vez más una oportunidad para la India en la capa de aplicaciones, aprovechando el gran grupo de desarrolladores de software del país y su historia de décadas como centro de software y servicios tecnológicos.
El nuevo vehículo indio de 250 millones de dólares es una fracción del capital disponible en la plataforma global de Lightspeed. La empresa, que gestiona más de 65.000 millones de dólares en activos a nivel mundial, recaudó 9.000 millones de dólares en varios fondos nuevos en diciembre pasado, la mayor recaudación de fondos de su historia. El total incluía un fondo de riesgo de 980 millones de dólares en etapa inicial.
Los fondos dedicados de Lightspeed a India y el Sudeste Asiático representan solo una parte del capital que la empresa ha puesto a trabajar en la región. Esos fondos han desplegado aproximadamente 900 millones de dólares, mientras que los fondos globales de Lightspeed han invertido otros 1.600 millones de dólares para apoyar a las empresas de la cartera regional, según la carta a los inversores.
La decisión de dedicar su fondo regional más nuevo por completo a la IA también marca un enfoque temático más definido para Lightspeed en un mercado en el que históricamente ha invertido en todos los sectores. Su cartera en India abarca negocios que incluyen comercio rápido, Internet para consumidores, software y servicios domésticos.
Las apuestas de Lightspeed en India han incluido empresas como la startup de comercio rápido Zepto, la plataforma de audio Pocket FM, la startup de ayuda doméstica Snabbit, la startup solar en tejados SolarSquare y una variedad de empresas de software empresarial.
El mismo equipo que dirigió los cuatro fondos anteriores de Lightspeed en India administrará el nuevo fondo, según la carta.
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