Insta360 abrió su primera tienda americana el sábado en 1515 Broadwayen medio de Times Square. Se trata de la segunda tienda autónoma de la empresa fuera de China, después de Tokio en agosto.
El corte de cinta es la parte menos interesante. Iris Deng entrevistó al cofundador Max Richter en Shenzhen para el South China Morning Posty los números alrededor de la apertura describen una categoría reorganizada por dos fuerzas que nadie controla en ella.
La factura de la memoria es mayor que la del rival
Insta360 gastó casi 2.000 millones de yuanes, unos 298,4 millones de dólares, en lo que llamó adquisición estratégica de chips de memoria en el primer semestre de este año. Richter dijo que una cifra similar es inevitable en los próximos trimestres y que no está claro cuándo aliviará la crisis de la memoria.
GoPro acordó el 1 de septiembre fusionarse con Starman Optical. Sus accionistas reciben 285 millones de dólares en efectivoa 1,14 dólares por acción, y conservar alrededor del 10% de la empresa.
Starman también está retirando aproximadamente 92 millones de dólares de deuda de GoPro, por lo que la contraprestación total es mayor que el efectivo total. La comparación todavía se mantiene en el nivel que importa: la factura de componentes a seis meses de una empresa es del mismo orden de magnitud que el precio de la otra empresa.
El mismo shock, dos balances
Ambas empresas se vieron afectadas por lo mismo. La demanda de los centros de datos de IA eliminó la capacidad de las obleas de la memoria de los consumidores y los precios de los chips dentro de cada cámara subieron.
Insta360 lo absorbió y se mantuvo rentable, apenas. El beneficio neto semestral cayó un 94%, mientras que los ingresos aumentaron un 50% y el gasto en investigación aumentó casi un 80% al mismo tiempo.
GoPro no pudo absorberlo y dijo que tal vez no sobreviviría.citando aumentos en el precio de la memoria del 80% al 115%, una disminución de los ingresos del 26% y el incumplimiento esperado de los acuerdos. Recortó un 23% de plantilla y buscó comprador.
Ésa es la diferencia que hace un balance. La crisis de la memoria no es tanto una cuestión de precios sino más bien un mecanismo de clasificacióny clasifica según quién puede financiar un año de costos de insumos inflados.
La salida de GoPro pasa por lo que la rompió
Hay un circuito cerrado en el rescate. GoPro seguirá cotizando en Nasdaq y reposicionarse hacia los mercados de centros de datos de IA, gobierno, defensa y aeroespacial.
El desarrollo de la IA que privó a GoPro de una memoria asequible es ahora el mercado al que apunta. El fundador, Nicholas Woodman, describió el negocio combinado como una empresa estadounidense de imágenes y óptica que trabaja en la seguridad nacional.
Se espera que el acuerdo se cierre a finales de año, sujeto a la aprobación regulatoria y de los accionistas. Hasta que lo haga, el fabricante estadounidense de cámaras de acción es una empresa en proceso de venta.
El otro rival no puede conseguir nuevas aprobaciones
DJI se agregó a la lista cubierta de la FCC en diciembre de 2025, después de que la auditoría de seguridad ordenada por el Congreso no se completara antes de la fecha límite. Los productos nuevos no pueden obtener la aprobación de radio necesaria para su importación y venta.
Los modelos existentes y ya autorizados permanecen en los estantes, por lo que este no es un pasillo vacío. Es uno congelado, y los compuestos congelados con cada ciclo de producto que DJI no puede realizar.
La congelación también puede profundizarse. La FCC ha propuesto retirar los drones DJI que ya aprobóllegando por capacidad a imágenes térmicas, LiDAR y sistemas de acoplamiento.
Richter no lo consideraría una oportunidad.
Cuando se le preguntó sobre el problema regulatorio de su rival, Richter dijo al Post que Insta360 actualmente no enfrenta restricciones en Estados Unidos. Se negó a tratar el cierre patronal como una ganancia inesperada, diciendo que la empresa no quería que sucediera de esta manera y que no es la principal motivación.
Lea con buenos modales, esa es una respuesta amable. Leída como estrategia, es la cuidadosa.
La lista cubierta ha seguido ampliándose, por empresa, por categoría y ahora por capacidad. Desde entonces ha llegado a robots e inversores extranjeros.e Insta360 es una empresa de Shenzhen que vende cámaras en red que se comunican con un servicio en la nube.
Los números de las acciones explican el arrendamiento.
IDC ubicó a DJI con el 65% del mercado mundial de cámaras inteligentes portátiles en el primer trimestre, con Insta360 en segundo lugar con el 22%. Esa brecha parece resuelta hasta que se leen las tasas de crecimiento.
Los envíos de Insta360 aumentaron un 66% interanual frente al 38% de DJI. En cámaras de 360 grados específicamente tiene el 68% y ya ha enviado 10 millones de cámaras en total desde 2015.
Un contrato de arrendamiento comercial en Times Square es un compromiso de varios años. Es el tipo de apuesta que hace una empresa cuando cree que los siguientes ciclos de producto le pertenecen.
¿Por qué una tienda?
El razonamiento declarado de Richter tiene que ver con la explicación más que con las ventas. Una cámara de 360 grados es difícil de demostrar en una lista, y el efecto de palo selfie invisible que hizo que la marca viajara como un video en lugar de una hoja de especificaciones.
También dijo que Insta360 no quiere competir sólo en precio, y que escapar de la competencia de precios a través de la innovación es más importante. Esto está dirigido a DJI, con el que está en una guerra de precios en casa entre cámaras y drones.
Le sigue Europa, en Munich o Amsterdam, donde a finales de año se tendrían tres tiendas en el extranjero. Richter dijo que la compañía podría acelerar el proceso en 2027 y explorar acuerdos de tienda en tienda con minoristas locales.
que mirar
Mire la línea de memoria en los siguientes resultados. Richter ya ha dicho que otros 2 mil millones de yuanes son inevitables, y la pregunta es si el crecimiento de los ingresos del 50% puede seguir superándolo.
Observe dónde Insta360 compra sus chips. La DRAM nacional china está empezando a aparecer en productos occidentales.y un fabricante de Shenzhen tiene un camino más corto para llegar a él que sus competidores.
Mire la lista cubierta. Nada sobre Insta360 está restringido hoy en día, y la palabra que tiene peso en la respuesta de Richter es actualmente.